La gestión activa de fondos de inversión es un enfoque en el que el gestor de un fondo invierte en una cartera de valores con el objetivo de superar el rendimiento del mercado. En lugar de simplemente replicar el rendimiento de un índice, como lo hace un fondo indexado, el gestor de un fondo activo toma decisiones de inversión basadas en su juicio y análisis del mercado y de la economía.

Este enfoque puede ser beneficioso para los inversores que buscan aprovechar el conocimiento y la experiencia de los gestores de fondos profesionales. Sin embargo, también hay desventajas potenciales, como honorarios más altos y un mayor riesgo de bajo rendimiento.

En este artículo, hablaremos más en detalle sobre la gestión activa de fondos de inversión, sus objetivos, estrategias y factores a tener en cuenta al decidir si es la opción adecuada para usted.

Objetivos de la gestión activa de fondos de inversión

El objetivo principal de la gestión activa de fondos de inversión es superar el rendimiento del mercado. Los gestores de fondos activos utilizan su experiencia y conocimiento para identificar oportunidades y tomar decisiones de inversión que les permitan superar a los índices de referencia.

Para lograr este objetivo, los gestores de fondos activos utilizan diversas estrategias de inversión. Algunos tienen un enfoque de "crecimiento", donde buscan empresas que tengan un alto potencial de crecimiento y están dispuestos a pagar precios premium por ellas. Otros tienen un enfoque de "valor", donde buscan empresas infravaloradas que puedan tener un potencial de recuperación.

Estrategias de gestión activa de fondos de inversión

Hay varias estrategias que los gestores de fondos activos pueden utilizar para tratar de obtener un rendimiento superior al mercado:

1. Análisis fundamental: Esta estrategia implica evaluar a fondo las empresas, incluyendo su estado financiero, sus productos y servicios, su modelo de negocio y su dirección estratégica, para determinar si es probable que tengan éxito en el futuro. Si el gestor de fondos cree que una empresa tiene un gran potencial, puede decidir invertir en ella. Esta estrategia tiene como objetivo aumentar el valor de las inversiones en el tiempo.

2. Análisis técnico: Esta estrategia implica el análisis de gráficos históricos de precios y volumen de negociación de valores. El objetivo es identificar patrones que puedan indicar tendencias futuras en el mercado. Los gestores de fondos pueden utilizar esta información para tomar decisiones de inversión.

3. Inversión temática: Esta estrategia implica invertir en empresas que se benefician de una tendencia a largo plazo en la economía. Por ejemplo, los gestores de fondos pueden invertir en empresas que estén involucradas en la transición a la energía renovable o en la tecnología blockchain.

4. Oportunismo: Esta estrategia implica tomar ventaja de oportunidades de inversión que surjan en el mercado. Por ejemplo, si el gestor de fondos nota que una empresa está infravalorada temporalmente debido a una mala publicidad o un evento negativo, puede decidir comprar acciones de esa empresa mientras el precio es bajo, con la esperanza de que el valor aumente cuando la situación se resuelva.

Factores a tener en cuenta antes de elegir la gestión activa de fondos de inversión

La gestión activa de fondos de inversión puede parecer atractiva, pero hay varios factores que debe tener en cuenta antes de decidir si es la opción adecuada para usted:

1. Honorarios: Los fondos activos cobran comisiones de gestión más altas que los fondos indexados, lo que puede reducir sus ganancias a largo plazo. Asegúrese de comprender los honorarios asociados con cualquier fondo que esté considerando invertir.

2. Riesgo de bajo rendimiento: Aunque el objetivo de la gestión activa es superar a los índices de referencia, en la mayoría de los casos esto no sucede. De hecho, muchos fondos activos no logran superar el rendimiento del mercado. Antes de invertir en un fondo activo, haga su investigación para asegurarse de que tiene una buena trayectoria.

3. Volatilidad del mercado: La gestión activa puede aumentar el riesgo de su cartera debido al mayor énfasis en la toma de decisiones de inversión subjetivas. Asegúrese de que el nivel de riesgo sea adecuado para usted y su estrategia a largo plazo.

4. Horizonte temporal de inversión: La gestión activa puede no ser adecuada para inversores que buscan una inversión a largo plazo sin preocupaciones. Los gestores de fondos activos tienden a hacer cambios más frecuentes en la cartera, lo que puede resultar en una mayor volatilidad y una mayor necesidad de supervisión.

Conclusión

La gestión activa de fondos de inversión es una estrategia en la que los gestores de fondos intentan generar un rendimiento superior al mercado mediante la selección de valores individuales y la toma de decisiones de inversión basadas en su juicio y análisis. Sin embargo, este enfoque tiene sus desventajas, como los honorarios elevados y el mayor riesgo de bajo rendimiento. Antes de invertir en un fondo activo, es importante evaluar cuidadosamente las estrategias y los riesgos involucrados y compararlos con las alternativas de inversión.