Cómo analizar una empresa en función de sus dividendos

Los dividendos son una parte importante de la inversión en acciones, ya que son una forma de obtener un retorno sobre la inversión. Sin embargo, no todos los dividendos son iguales. Algunos son más sostenibles que otros, y algunos son una señal de que la empresa está haciendo un buen trabajo en la gestión de sus finanzas, mientras que otros pueden ser una señal de problemas.

Entonces, ¿cómo se puede analizar una empresa en función de sus dividendos? Aquí tienes algunos pasos para validar el valor de una empresa en base a estos pagos a los accionistas.

Comprende cómo se pagan los dividendos

Antes de comenzar a analizar los dividendos de una empresa, es importante entender cómo funcionan. Los dividendos son pagos a los accionistas que se realizan a partir del beneficio obtenido por una empresa. Normalmente, las empresas pagan dividendos de manera trimestral o anual.

Los dividendos se presentan de dos formas: en efectivo y en acciones. En el primero, las empresas pagan un porcentaje del precio de las acciones a los accionistas. En el segundo, se otorgan nuevas acciones a los accionistas.

Por lo general, las empresas que pagan dividendos en efectivo son las más populares, ya que pagan un monto fijo a los accionistas. Sin embargo, la elección de un tipo de pago u otro depende de la decisión de la empresa y no siempre es determinante del rendimiento que obtengan sus accionistas.

Analiza la rentabilidad de los dividendos

Una vez que comprendes cómo se pagan los dividendos, es importante analizar la rentabilidad de estos pagos a los accionistas. La rentabilidad de los dividendos se calcula dividiendo el dividendo anual por acción entre el precio de la acción.

La rentabilidad de los dividendos puede ser comparada con el rendimiento que podrías obtener de otros valores, como los bonos, los fondos del mercado monetario o cualquier otro instrumento financiero. Si la rentabilidad de los dividendos es significativamente menor al de otras inversiones con menor riesgo, entonces puede ser una señal de que la empresa está teniendo problemas financieros o de falta de innovación y posibilidades de crecimiento.

Verifica la sostenibilidad de los dividendos

El hecho que una empresa pague dividendos no significa necesariamente que tenga estabilidad fiscal. Es importante analizar si la empresa se encuentra en una posición financiera estable que posibilite el continuo pago de los dividendos a los accionistas.

Para ello, es fundamental estudiar las estrategias y planes de inversión de la empresa, además de sus informes financieros, sus indicadores de crecimiento y las previsiones de cash-flow. Serve especialmente una buena salud financiera también en el futuro para el pago de resultados en futuros ejercicios.

Es crucial analizar si la empresa tiene la capacidad de generar flujos de efectivo y para esto sería necesario revisar su balance y su estado de resultados por varios años comercializados. Un fondo sólido en el balance es fundamental para asegurar la sostenibilidad de los dividendos en el largo plazo.

Examina el historial de dividendos

Es importante analizar el historial de dividendos de una empresa de manera profunda antes de tomar una decisión de inversión. La consistencia en el pago de dividendos a los accionistas es algo que los inversionistas suelen buscar en las empresas.

La estabilidad en el historial de dividendos puede ser confirmada teniendo en cuenta el histórico de la empresa, ojalá los últimos 10 o más ejercicios comerciales. Debemos poner interés por comprobar si la empresa ha pagado constantemente dividendos, si ha aumentado el monto pagado o se mantuvo invariable tales pagos.

Un historial de dividendos constante y sostenible es una clara señal de que la empresa tiene una gestión sólida y que se preocupa por mantener a los accionistas satisfechos a largo plazo.

Mira a quién más le gusta la empresa

Las grandes empresas de inversión institucional, como fondos de pensiones, suelen realizar análisis de empresas con gran cuidado. Estas instituciones tienen en cuenta las mismas variables y factores que hemos mencionado anteriormente, así como otras adicionales. Revisar las participaciones de los grandes inversores en la firma que se desea invertir es una buena medida para conocer empresas con resultados atractivos.

Si se identifican fondos de inversión o inversores individuales con gran capacidad de inversión que han decidido invertir en acciones de la empresa, esto es una buena señal. Si, por el contrario, grandes inversores están vendiendo sus acciones, es importante cuestionarse las razones para ello.

Conclusión

Analizar los dividendos de una empresa es fundamental a la hora de decidir invertir en ella. Comprender cómo se pagan los dividendos, su rentabilidad y sostenibilidad, la historia de pagos y a quién más le gusta la compañía, son aspectos clave a tener en cuenta.

Una empresa sólida y estable financiera es aquella que debe pagar dividendos de manera constante, además, esta debe tener interesantes proyecciones y planes ambiciosos para crecer en el futuro. Para tener éxito en la inversión, es fundamental profundizar en la investigación y análisis de cada acción de una empresa.